Evaluación de eficiencia débil en mercados cambiarios de países emergentes

Abstract

En el contexto de un mundo globalizado, los mercados cambiarios son pieza clave para garantizar el intercambio de bienes y servicios. Este trabajo tiene como objetivo analizar la eficiencia débil en estos mercados para países en desarrollo, es decir, la imposibilidad de predecir precios en el futuro a partir de los precios del pasado. Para esto se utiliza un acercamiento basado en modelos probabilísticos tipo Logit para evaluar el momentum, a diferencia de otras metodologías cómo los test de raíz unitaria. De esta forma, dentro de los resultados se encuentra evidencia de inercia en algunos países y adicionalmente también se presentan diferencias entre regímenes de flotación y flotación libre.