Bancarization and violent attacks from guerrilla and other illegal groups in Colombia

Abstract

Income shocks affect violence through the opportunity cost and rapacity effects. Existing studies focus on the impact of transitory shocks, especially commodity price innovations. This paper builds on this literature and studies the causal effect of permanent income shocks on armed conflict in Colombia. Using a rich dataset reporting all guerrilla and other armed groups' attacks by municipality between 2009 and 2014 and information on the provision of banking services, it shows that increasing bancarization leads to reductions in violence. These results have important implications for public policy in countries with a long history of violence. They suggest that promoting financial inclusion is useful for reducing conflict.

Los choques de ingresos afectan la violencia a través del costo de oportunidad y los efectos de rapacidad. Los estudios existentes se centran en el impacto de los shocks transitorios, especialmente las innovaciones en los precios de las materias primas. Este artículo se basa en esta literatura y estudia el efecto causal de los shocks permanentes de ingresos en el conflicto armado en Colombia. Usando un rico conjunto de datos que informa todos los ataques de la guerrilla y otros grupos armados por municipio entre 2009 y 2014 e información sobre la provisión de servicios bancarios, muestra que el aumento de la bancarización conduce a reducciones en la violencia. Estos resultados tienen implicaciones importantes para las políticas públicas en países con una larga historia de violencia. Sugieren que promover la inclusión financiera es útil para reducir los conflictos.