Spillovers de volatilidad: relación entre activos refugio e índices globales

Ramírez Buitrago, Javier Esteban

dc.contributor.author	Ramírez Buitrago, Javier Esteban
dc.date.accessioned	2020-09-28T15:18:22Z
dc.date.available	2020-09-28T15:18:22Z
dc.date.issued	2020-08-13
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10818/43356
dc.description	22 páginas	es_CO
dc.description.abstract	En este trabajo calculamos y estudiamos el comportamiento de los spillovers de volatilidad con respecto a un grupo de activos refugio e índices globales, además medimos la significancia estadística del cambio de los spillovers durante periodos de alta volatilidad en el mercado financiero. Los índices de spillovers de volatilidad se calcularon siguiendo la metodología propuesta por Diebold & Yilmaz (2009), la evaluación de la significancia estadística del cambio en los spillovers se hizo con base a la propuesta de Chiang, Jeon & Li (2007), Syllingnakis & Kouretas (2011), y Gomez-Gonzalez, Gamba-Santamaria, Hurtado-Guarin & Melo-Velandia (2017). En este documento trabajamos con un histórico de precios diarios tomados desde enero del 2001 a abril del 2020, periodo en el cual los activos refugio tienen el perfil de receptores de volatilidad de acuerdo con la estimación de los spillovers. Los cambios en los spillovers durante los periodos de mayor estrés fueron estadísticamente significativos y los coeficientes de cambio con mayor magnitud durante la crisis del 2008 y 2020 han sido el del oro y el de los bonos de 2 años, los otros activos refugio no mostraron significancia estadística de contagio frente a todos los índices globales o durante una de las dos crisis. El ratio del cambio diario del spillover total muestra que la crisis del 2020 tuvo mayor aumento de volatilidad por día respecto a la crisis del 2008.	spa
dc.format	application/pdf	es_CO
dc.language.iso	spa	es_CO
dc.publisher	Universidad de La Sabana	es_CO
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.source	instname:Universidad de La Sabana	es_CO
dc.source	reponame:Intellectum Repositorio Universidad de La Sabana	es_CO
dc.title	Spillovers de volatilidad: relación entre activos refugio e índices globales	es_CO
dc.type	masterThesis	es_CO
dc.type.hasVersion	publishedVersion	es_CO
dc.rights.accessRights	openAccess	es_CO
dc.subject.armarc	Mercado de valores
dc.subject.armarc	Economía -- Modelos matemáticos
dc.subject.armarc	Crisis financiera
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thesis.degree.discipline	Escuela Internacional de Ciencias Económicas y Administrativas	es_CO
thesis.degree.level	Maestría en Gerencia de Inversión	es_CO
thesis.degree.name	Magíster en Gerencia de Inversión	es_CO