Impact of Foreign Direct Investment on the Colombian Hotel Sector

Abstract

The main objective of this paper is to determine the effect of Foreign Direct Investment on the hospitality sector in the Colombian economic growth. This is estimated using a method that uses the Gross Domestic Product –GDP- per capita and its disaggregated data according to the different economic sectors, providing an ex post assessment of the contribution of tourism on GDP growth. The results show that Colombia has competitive levels in tourism contribution to GDP, although its level is low compared to countries where the sector is the most active player in their economies.

El objetivo del estudio es determinar el efecto de la Inversión Extranjera Directa (IED) en el crecimiento económico del sector hotelero colombiano. Ello se estima mediante un método que utiliza el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) real per cápita y se desagrega según los diferentes sectores económicos, lo cual brinda una estimación ex post de la contribución del turismo sobre el crecimiento del PIB. Los resultados muestran que Colombia presenta niveles competitivos de contribución del sector turismo al PIB, aunque su nivel sea bajo con respecto a países cuyo sector es el más activo y protagonista en sus economías.