La estimación de la volatilidad en la evaluación de proyectos de inversión a través del uso de las opciones reales

Abstract

La volatilidad es un parámetro básico en la evaluación de opciones de inversión. De hecho, la gran mayoría de modelos de opciones reales requieren la volatilidad de proyecto, la cual es muy difícil de estimar con exactitud, porque por lo general, no existen datos históricos para el activo subyacente. Varios autores han usado métodos basados en la simulación de Monte Carlo para estimar la volatilidad de proyectos de inversión, entre los cuales sobresalen Copeland - Antikarov, Herath - Park y Godinho. En este documento, se explican los diferentes procedimientos para la aplicación de los métodos y como estos impactan la volatilidad del proyecto a través de las Opciones Reales