Impacto del estímulo monetario en Estados Unidos, sobre los mercados financieros en Latinoamérica.

Abstract

El impacto de la crisis del 2009 en Estados Unidos trajo consigo un paquete de medidas monetarias que la FED implementó en ese país. Existen varios estudios que han analizado el efecto de estas medidas sobre el sector financiero estadounidense, como el de Hancock (2012); sin embargo, esta situación no ha sido analizada con profundidad en el caso latinoamericano. El presente trabajo busca evaluar el impacto generado por la baja de tasas de interés hasta niveles cercanos a cero y las compras de activos a gran escala en Estados Unidos sobre Latinoamérica, especialmente sobre Colombia, Perú y Chile, teniendo en cuenta el aumento de la inversión extranjera como porcentaje del PIB sobre activos lo que generó crecimiento en los principales índices de las bolsas latinoamericanas. Con las evidencias encontradas se usará el modelo econométrico Pooled Data, para así demostrar que esto se ha dado en gran parte por los Large Scale Asset Purchases (LSAP´s)1 . Un año después de la caída de Lehman Brothers en el 2008, Latinoamérica empezó a tener mejores perspectivas de crecimiento, atrayendo nuevas y vigorosas entradas de capital2 lo que permitió que la región empezara a recuperarse. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/12989