La relación causal entre la volatilidad implícita y realizada del Peso-Dólar

Abstract

En el presente documento se evalúa la relación causal entre la volatilidad implícita en el precio de una opción Call At The Money (ATM) con vencimiento a un mes y la volatilidad realizada para el mercado de divisas USDCOP. La no existencia de estudios previos en Colombia sobre este tema, hace que este documento abra la puerta a estudios posteriores que evalúen la relación causal entre la volatilidad implícita y realizada desde distintos enfoques y metodologías. Se encontró evidencia que la volatilidad implícita de las opciones Call ATM con vencimiento a un mes contiene información explicativa de los valores futuros de la volatilidad realizada después de 2006 para el mercado USDCOP. Se considera un intervalo de tiempo de 155 meses entre Diciembre/1999 y Noviembre/2012. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/8987