Determinantes económicos que afectan el mercado accionario colombiano y construcción de un ETF IGBC con cobertura divisas

Abstract

El movimiento del IGBC esta explicado en un 96% por la tendencia del VIX y por el movimiento del MSCI. Adicionalmente estas dos variables son estadísticamente significativas a un nivel de confianza del 99%. La estrategia es invertir a los clientes en el ETF de acciones como una estrategia de largo plazo (mínimo 12 meses) y realizar coberturas tomando una posición larga en dólares cuando el VIX se ubique por arriba del nivel de 15 que para nosotros es considerado como nivel crítico de pánico de los inversionistas. Esta estrategia de inversión permite garantizar el capital en momentos de alta volatilidad y percibir importantes valorizaciones cuando hay calma en el mercado externo.