THE COLOMBIA-CANADA FREE TRADE AREA: A PARTIAL EQUILIBRIUM SIMULATION*

Abstract

This paper uses disaggregated trade data for 2010 and applies ex-ante partial equilibrium modeling to calculate the impact of the preferential trade agreement between Canada and Colombia. The simulations carried out show aggregate trade creation could be one and a half times larger than trade diversion; trade between the two countries in the first year of the agreement could grow by approximately ten percent and will be focussed on a small number of goods; trade diversion is stronger with the largest trading partner of each signatory, namely the United States; and trade diversion is not strong in the case of Colombia’s neighbors with which there was significant trade prior to the agreement

Este documento utiliza dados desagregados do comercio de 2010 e aplica a modelagem ex-ante do equilíbrio parcial para calcular o impacto do acordo de comercio preferencial entre o Canada e a Colômbia. As simulações mostram que a criação do comercio agregado poderia ser uma e meia vezes maior do que a diversão do comercio; o comercio entre os dois países poderia crescer aproximadamente dez por cento durante o primeiro ano e concentrara-se num pequeno numero de bens; a diversão do comercio é mais forte com o maior parceiro comercial de cada assinante, principalmente os Estados Unidos; e a diversão do comercio não é forte no caso dos vizinhos da Colômbia com os que havia um comercio significativo previa assinatura do acordo comercial.